디지털 결제 시장에서 오랫동안 주도적 위치를 지켜온 PayPal이 소비자들의 외면으로 인해 경영 위기에 직면했습니다. 캘리포니아 핀테크 업계의 선두주자가 결제 버튼 사용 감소라는 예상 밖의 도전에 마주하고 있습니다.
디지털 결제의 선두주자, 경쟁 속에서 흔들리다
한때 디지털 결제 시장의 혁신자였던 페이팔이 애플페이와 구글페이 같은 경쟁사들에게 시장 점유율을 빼앗기고 있습니다. 페이팔의 브랜드 결제 성장률은 겨우 1%까지 떨어졌으며, 올해 주가는 20% 이상 하락했습니다. 샌호세에 본사를 둔 이 핀테크 거대 기업은 최근 경영진 교체까지 단행하며 위기 극복을 위해 분주한 상황입니다.
온라인 쇼핑객들이 결제 화면에서 페이팔 버튼을 클릭하는 빈도가 과거보다 현저히 줄어들었습니다. 스마트폰 사용자들은 애플, 구글 등 여러 결제 옵션 중에서 더 편리한 서비스를 선택하고 있기 때문입니다. 페이팔의 브랜드 결제 성장 둔화가 회사의 가장 핵심적인 문제라고 업계 분석가들과 경영진들은 지적하고 있습니다.
2월에 페이팔은 2년간 이 문제를 해결하려던 최고경영자를 해임했습니다. 회사는 그의 ‘변화 속도와 실행력’이 이사회의 기대에 미치지 못했다고 발표했습니다. 4분기에 페이팔의 온라인 브랜드 결제 성장률은 1%에 머물렀으며, 주당 조정 이익 1.23달러와 매출 86억 8천만 달러로 월스트리트의 기대치를 하회했습니다.
경제 구조 변화와 경쟁 심화가 성장을 가로막다
페이팔은 성장 둔화의 원인을 부분적으로 ‘K자형 경제’에 돌리고 있습니다. 이는 부유층의 소득이 증가하는 반면 저소득층이 재정적으로 어려움을 겪는 현상을 말합니다. 페이팔은 중산층과 저소득층 고객이 많아서 소비 위축이 결제 플랫폼 이용에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
최근 페이팔을 타격한 다른 요인들로는 제품 실행 미흡과 암호화폐, 게임, 티켓팅 같은 고성장 분야에서의 부진이 있습니다. 이러한 둔화는 페이팔의 구조 조정 노력이 실제로 효과를 내고 있는지에 대한 의문을 제기했습니다. 페이팔은 결제 서비스 수수료 징수로 대부분의 수익을 올리고 있습니다.
미즈호 애널리스트 댄 돌레브는 ‘페이팔의 이익 대부분이 브랜드 결제 버튼에서 나온다’며 ‘브랜드 결제 버튼을 클릭할 때 얻는 수익률이 다른 제품의 수익률보다 몇 배나 높다’고 설명했습니다. 이제 3월에 최고경영자가 된 엔리케 로레스가 회사를 정상 궤도에 올려놓을 책임을 지게 되었습니다.
새 경영진의 도전과 혁신 투자 계획
엔리케 로레스는 거의 5년간 페이팔 이사회에 있었으며, 컴퓨터와 프린터 제조업체 HP의 최고경영자로 근무했습니다. 페이팔은 올해 브랜드 결제 개선과 성장을 위해 4억 달러를 투자하고 있습니다. 로레스는 2월 성명에서 ‘결제 산업이 새로운 기술, 진화하는 규제, 경쟁 심화, 그리고 상거래를 재편하는 인공지능의 급속한 가속화로 인해 그 어느 때보다 빠르게 변하고 있다’고 말했습니다.
‘페이팔은 이러한 변화의 중심에 있으며, 나는 팀을 이끌어 새로운 혁신의 전달을 가속화하기를 기대한다’고 로레스는 덧붙였습니다. 페이팔은 자회사인 벤모(소셜 모바일 결제 앱)와 선구매 후결제 서비스에서 성장을 보이고 있습니다. 회사는 5월에 1분기 실적을 발표할 예정입니다.
돌레브는 ‘페이팔이 어려운 시간을 겪고 있지만, 여전히 회사에 많은 가치가 있다고 생각한다’며 ‘전 세계적으로 인정받는 글로벌 지갑이라는 경쟁 우위를 가진 회사가 많지 않다’고 평가했습니다.
페이팔의 성장 역사와 시장 변화
페이팔이 23,800명의 직원과 약 200개 시장에서 4억 3,900만 개의 활성 소비자 및 판매자 계정을 보유한 수십억 달러 규모의 회사로 변모하기 전에, 이 스타트업은 많은 변화를 겪었습니다. 1998년 맥스 레브친, 피터 티엘, 루크 노섹이 다른 회사명으로 설립한 이 스타트업은 처음에는 휴대용 기기용 보안 소프트웨어에 초점을 맞췄다가 디지털 결제로 사업 방향을 전환했습니다.
일론 머스크의 온라인 은행 X.com과 합병한 후 회사는 페이팔로 이름을 바꿨습니다. 이 플랫폼은 사람들이 이메일 주소를 사용하여 안전하게 돈을 디지털로 송금할 수 있게 해주었으며, 이는 수표를 쓰거나 환전 증서를 작성하는 것보다 훨씬 쉬웠습니다. 페이팔은 2002년 상장했고 곧 이베이가 15억 달러에 인수했습니다.
2013년 페이팔은 소셜 결제 서비스 벤모를 소유한 핀테크 회사 브레인트리를 인수하여 모바일 상거래에서 우위를 확보했습니다. 2년 후 이베이에서 분사하여 독립 회사가 되었습니다. 포춘 매거진이 2007년 기사에서 ‘페이팔 마피아’라고 부른 페이팔의 창립자와 초기 직원들은 실리콘밸리의 성공적인 회사들에 투자하거나 설립했습니다.
팬데믹 이후의 쇠락과 경쟁 심화
2020년 코로나19 팬데믹 동안 페이팔은 호황을 누렸습니다. 사람들이 집에 머물면서 온라인 쇼핑이 급증했기 때문입니다. 페이팔의 주가는 2021년 7월에 정점을 찍었지만 그 이후로 급락했습니다. 지난 5년간 주가는 80% 이상 하락했습니다.
이마켓터 분석가 그레이스 브로드벤트는 ‘이제 산업이 성숙해지고 있어서 나눌 성장이 줄어들고 있다’고 말했습니다. 특히 미국에서 경쟁이 심화되고 있습니다. 페이팔의 미국 핵심 사용자는 2026년에 전년 대비 1% 미만의 성장으로 9,210만 명에 이를 것으로 예상됩니다. 전국적으로 애플과 구글의 디지털 지갑 사용자는 각각 9,050만 명과 5,500만 명에 도달할 것으로 예상됩니다.
애플페이는 Z세대 사이에서 인기가 높으며 휴대폰 측면을 두 번 클릭하여 결제하기 쉽게 만들었습니다. 브로드벤트는 ‘그들은 과거보다 휴대폰에서 훨씬 더 많은 쇼핑을 하므로 애플페이가 아이폰에 깊숙이 자리 잡혀 있다’고 설명했습니다. 구글도 브라우저인 구글 크롬 같은 제품에 결제 서비스를 통합했습니다. 또한 사람들이 고가 물품의 비용을 분산시키기 위해 선구매 후결제 서비스를 점점 더 많이 이용하고 있습니다.
※ 최신성·정확성 유지에 노력하지만 자문이 아니며, 별도 확인이 필요합니다.
